São os direcionadores do ROIC: quanto maior o NOPAT e menor o capital investido, maior será a Rentabilidade do Capital Investido.

É a lucratividade da estrutura operacional da empresa, medida pelo lucro operacional gerado em relação à Receita Líquida do período.

É um dos direcionadores do ROIC. É calculado a partir do Lucro Operacional descontado dos impostos sobre o lucro.

A necessidade de capital de giro (NCG) representa o valor necessário para financiar as operações do dia a dia de uma empresa, como compras de insumos, formação de estoques e concessão de prazos de pagamento a clientes, antes de receber os pagamentos e quitar suas obrigações.

A Excelência Operacional é uma medida da performance operacional da empresa buscando um melhor resultado operacional ao mesmo tempo que uma menor necessidade de capital de giro para melhorar a Rentabilidade do Capital Investido (ROIC).

O incremento do NOPAT e do Capital Investido é a variação nominal anual do Capital Investido e do NOPAT.

O ROIC mede o retorno sobre o capital total investido, enquanto o ROIIC considera apenas os retornos adicionais que uma empresa faz ao longo dos anos. O ROIIC indica se a vantagem competitiva está aumentando ou não.

Indica a representatividade de capital próprio e de capital de terceiros, mostrando o risco da estrutura de capital.

O custo do capital próprio (Ke) é calculado pelo modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model), que leva em conta a Taxa Livre de Risco (Rf), o Beta Alavancado do Ativo (β), o Retorno do Mercado (Rm) e o risco associado ao país.

É o custo dos empréstimos de qualquer tipo tomado que contém juros.

O Beta Alavancado é influenciado pela estrutura de capital da empresa, quanto maior a proporção de dívida em relação ao capital próprio (alavancagem), maior será o beta alavancado, refletindo o risco adicional associado ao endividamento. Já o Beta Desalavancado é uma medida mais 'pura' do risco operacional da empresa, sem a influência da estrutura de capital, ou seja, é o beta da empresa assumindo que ela não tem dívidas.

O Beta Alavancado é influenciado pela estrutura de capital da empresa. Quanto maior a proporção de dívida em relação ao capital próprio (alavancagem), maior será o beta alavancado, refletindo o risco adicional associado ao endividamento.

É o indicador que mede o risco no cálculo do Beta Alavancado, considera o peso da dívida em relação ao capital dos sócios.

É a diferença entre a inflação do Brasil e a inflação dos EUA considerado no cálculo do WACC.

A Taxa Livre de Risco (Rf) é a taxa de retorno esperada de um investimento considerado sem risco de crédito, ou seja, com probabilidade praticamente nula de inadimplência. Geralmente é representada pelo rendimento de títulos públicos de países economicamente estáveis, como o título com vencimento em 10 anos emitido pelo Tesouro dos EUA (US10Y).

O Retorno do Mercado (Rm) é a taxa média de retorno esperada de um portfólio representativo do mercado como um todo, geralmente usado como referência para avaliar o desempenho de ativos ou calcular o prêmio de risco de mercado. Na prática, o Rm é frequentemente estimado pelo retorno histórico de um índice amplo de ações com histórico considerável de registros, como o S&P 500, dos EUA.

É a percepção do mercado sobre a capacidade de um país honrar seus compromissos financeiros. Quanto maior o risco, maior o prêmio de retorno exigido pelos investidores, o que impacta diretamente o custo de captação de recursos no exterior e decisões de investimento. Com a recente descontinuidade do EMBI+, geralmente tem sido adotado o Credit Default Swap (CDS).

Histórico da diferença entre a inflação de 12 meses do Brasil e a inflação de 12 meses dos EUA.

É a inflação de 12 meses do Brasil medida pelo IPCA.

É a inflação de 12 meses dos EUA medida pelo CPI.

A evolução da estrutura patrimonial, mensurada pelo Ativo Total neste caso, busca entender o crescimento ou decrescimento da estrutura patrimonial, o que é essencial para entender a evolução dos resultados da empresa.

São indicadores oriundos do Modelo de Fleuriet, onde CCL é o capital circulante líquido, ST é o saldo da tesouraria e a NCG é a Necessidade de Capital de Giro. São eles que definem e direcionam as tipologias.

A necessidade de capital de giro (NCG) representa o valor necessário para financiar as operações do dia a dia de uma empresa, como compras de insumos, formação de estoques e concessão de prazos de pagamento a clientes, antes de receber os pagamentos e quitar suas obrigações.

O Modelo de Fleuriet é uma ferramenta de análise financeira desenvolvida por Michel Fleuriet, que avalia a estrutura financeira e o equilíbrio operacional de uma empresa a partir da reorganização do balanço patrimonial. As tipologias são classificadas conforme os valores positivos ou negativos de CCL, ST e NCG.

A dívida líquida representa o endividamento bruto descontado dos valores em Caixa e Equivalentes de Caixa.

A Alavancagem Total representa quantos anos de geração de EBITDA ou de Fluxo de Caixa Operacional seriam necessários para pagar a Dívida Líquida da empresa.

A Receita Líquida representa o faturamento total da empresa após deduções de impostos, devoluções e abatimentos. A variação anual mede a variação percentual da receita de um período para outro, indicando a capacidade de expansão do negócio.

As margens brutas, operacionais e líquidas refletem a lucratividade do negócio.

O Giro do Ativo é um indicador que mede a eficiência com que a empresa utiliza seus ativos para gerar receitas.

É o resultado após deduzir da Receita Líquida os Custos dos Produtos e Serviços Vendidos e as Despesas Operacionais.

É o resultado em sua última linha, após descontar da Receita Líquida os Custos, Despesas, Resultado Financeiro e Impostos.

Mede a taxa de conversão de EBITDA em Fluxo de Caixa Operacional, indicando o quanto de caixa potencial se transforma em caixa efetivo.

A evolução do Fluxo de Caixa Operacional quando comparada com as Despesas Financeiras visa avaliar a cobertura dos juros sobre a dívida onerosa pelo caixa gerado pelas operações.

Mede a relação entre a Depreciação e a Amortização reportada pela empresa no período e a Receita Líquida.

Os indicadores de endividamento são utilizados para avaliar o grau de alavancagem financeira de uma empresa, ou seja, quanto ela depende de recursos de terceiros (empréstimos e financiamentos) para financiar suas atividades. Esses indicadores são essenciais para analisar o risco financeiro de uma empresa e a sua capacidade de honrar suas dívidas.

As margens brutas, operacionais e líquidas refletem a lucratividade do negócio.

Os indicadores de rentabilidade são usados para avaliar o desempenho financeiro de uma empresa, medindo sua capacidade de gerar lucro em relação ao capital investido.

Os prazos médios são indicadores financeiros que ajudam a medir o tempo que uma empresa leva para realizar determinadas operações no seu ciclo de negócios, como o tempo de estocagem de produtos, o tempo de recebimento das vendas e o tempo de pagamento aos fornecedores. Esses prazos são essenciais para a gestão de capital de giro e eficiência operacional.

O ciclo financeiro de uma empresa é o período de tempo que leva para que a empresa pague suas dívidas e receba o valor das vendas realizadas. Ele é equivalente ao tempo entre o desembolso de recursos para pagar fornecedores e a entrada de recursos provenientes das vendas realizadas. Esse ciclo é crucial para a gestão de caixa, pois determina a quantidade de capital de giro necessário para manter a operação da empresa.

Representa a Necessidade de Capital de Giro do período em relação à Receita Líquida.

Alavancagem financeira é o uso de recursos de terceiros (dívidas) para financiar a aquisição de ativos, com o objetivo de aumentar o retorno sobre o capital próprio investido pelos acionistas. Em outras palavras, trata-se de um mecanismo que permite à empresa expandir suas operações utilizando recursos de terceiros, com a expectativa de que o retorno obtido com esses recursos será superior ao custo das dívidas contraídas.

O Dividend Yield representa a relação entre os proventos distribuídos pela empresa aos seus acionistas e seu valor de mercado.

O índice Preço sobre Lucro (P/L) é um indicador financeiro amplamente utilizado para avaliar se uma ação de uma empresa está supervalorizada ou subvalorizada pelo mercado. Esse índice relaciona o valor de mercado com o lucro líquido da empresa, refletindo a disposição dos investidores em pagar pelo lucro gerado.

O indicador EV/FCO é uma relação entre o Enterprise Value (EV) e o Fluxo de Caixa Operacional (FCO), sendo utilizado para avaliar a capacidade de uma empresa de gerar fluxo de caixa operacional em relação ao seu valor de firma (EV).

O indicador EV/EBITDA é uma relação entre o Enterprise Value (EV) e o EBITDA, sendo utilizado para avaliar a capacidade de uma empresa de gerar EBITDA em relação ao seu valor de firma (EV).